2020年中國貼身服裝行業市場形勢及競爭格局分析
- 行業增長態勢良好
貼身服裝是廣義的內衣，指緊貼皮膚或穿在外衣下的服裝，包括胸罩、內衣、保暖服裝、家居服、運動服、泳裝、襪子等。根據中國服裝協會的數據，中國內衣生產規模從2012年的1675.2億元增長到2018年的4080.4億元，保持良好的增長趨勢。
圖表1:2012-2019年中國內衣市場零售額及增速(單位：億元，%)
女性內衣市場競爭激烈
貼身服裝行業可進一步細分為女性內衣市場、男性內衣市場、兒童內衣市場和運動文胸市場。
其中，女式內衣市場在貼身服裝行業占據主導地位。從女性內衣市場的發展來看，中國女性內衣品牌企業起步晚于歐美和日本，品牌集中度低于國外市場，競爭更加激烈。女性內衣的主要類別包括胸罩和內衣。根據歐睿數據，從2012年到2018年，中國女性內衣市場的零售復合增長率達到8.1%，預計2022年市場規模將繼續增長至1973億元。
圖表2:2012-2022年中國女性內衣市場零售額(單位：億元)
男士內衣的主要類別包括男士內衣、保暖服裝和家居服裝。根據中國服裝協會的數據，2019年中國男士內衣市場規模約為1713億元，這得益于下游消費者需求的穩步增長。
圖表3:2010-2019年中國男性內衣市場零售額(單位：億元)
貼身服裝行業參與者眾多，其模式主要分為品牌企業競爭和非品牌企業競爭。女性內衣市場、男性內衣市場和兒童內衣市場，品牌企業集中度低，市場競爭格局分散。對于運動文胸市場，由于中國運動服裝品牌的市場份額高度集中，前五大運動品牌的市場地位相對穩定，這給個人服裝品牌向運動文胸的擴張帶來了巨大挑戰。
在中國的貼身服裝行業，除了德國的黛安芬和艾莫，市場份額最高的企業是上市公司或上市公司的子公司。從2019年的表現來看，國內知名貼身服裝企業的毛利率同比略有下降。
另外，都市麗人的毛利率水平明顯低于惠杰和安力芳，主要是因為一方面，都市麗人的“都市麗人”品牌瞄準的是中低端市場，而惠杰和安力芳的核心品牌瞄準的是高端市場，所以都市麗人產品的整體定價水平低于惠杰和安力芳的核心產品;另一方面，都市麗人的銷售渠道以分銷為主，經常需要與經銷商分享一定的利潤，而惠杰股份和安力芳主要是直銷。
圖表4:2019年中國貼身服飾上市企業毛利率情況(單位：%)
根據歐睿數據，2018年，中國內衣市場前五名品牌的集中度僅為6.6%，而日本、美國和英國前五名市場的市場集中度分別為56%、47%和22%。相比之下，中國內衣市場前五名品牌的市場集中度遠低于日本、美國和英國，因此中國內衣市場仍有潛力將其市場份額集中于領先品牌。
