疫情以來，有一些討論說中國經濟停擺，世界經濟并未因此受到沖擊（見上圖），這證明了中國制造業的“樞紐”地位本身并不牢靠。我剛剛發了一篇對此問題進行回應（見下文），分析了這些討論的有誤之處，以及中國“樞紐”地位的強韌性。現轉載一篇有實證數據支撐的文章，它進一步驗證了我的分析。

       現在的很多討論中都有個誤區，把中國的經濟邏輯-制造業邏輯和politics的邏輯給等同起來，認為兩者之間有高度的內在同構關系，一榮俱榮、一損俱損。但現實并不是這樣，這種誤區導致了很多錯誤的判斷和分析。

       我在新書《溢出》中提出，貿易戰以來中國制造業向越南的“轉移”，實際上是中國供應鏈的“溢出”；同時我在書中著重強調，“溢出”的核心動力是中國民間經濟的力量，而不是GOV規劃的結果。

       中國經濟運轉的邏輯和GOV政策的邏輯之間，并不是同步的，相當程度上是分離的；最起碼就中國的供應鏈網絡、就中國制造業的“樞紐”地位而言，政策的影響是外在于它的。中國制造業的強大、“樞紐”地位的強韌，是從民間經濟中內生出來的一種力量，它強大的內在活力，與政策之間沒有必然關聯。

       economics邏輯和politics邏輯之間的分離性，是我們討論中國問題時必須看到的一個前提，脫離開這個前提，就有可能會用愿望取代事實，各種討論也就喪失了意義。

       厘清了這個前提，我們才可以更進一步探討，對于中國制造業的“樞紐”地位而言，需要怎樣的一種politics邏輯，才是符合中國和世界的共同利益的。

       以下內容轉載于公號“人民幣交易與研究”。

       越南工業和貿易部今日宣布本國的供應鏈“告急”，原因是汽車、電子制造等行業的物資材料嚴重依賴中國。如此看來，三星也將加入“延遲生產”的行列了。此前蘋果手機在中國最大的代工廠富士康因疫情復工受阻。

       綜合外媒報道，越南工貿部發文稱，越南制造業正遭受由冠狀病毒流行引起的供應鏈問題，這可能導致三星電子新手機的生產推遲。三星是越南最大的單一外國投資者，疫情對其兩種新型手機的生產產生影響，因為大多數組件都來自中國。

       工貿部稱“由于病毒的破壞，汽車、電子和電話制造商在獲取物資和材料方面遇到了困難。” “越南在材料和設備上非常依賴中國，這使得該國在爆發疫情時變得脆弱。”

       這進一步反映了中國在世界制造業供應鏈中的主導地位。此前牛津經濟研究所發布報告稱，中國延遲復工推遲了中間品的出口，導致全球其它地區的供應鏈放緩甚至停止。尤其是在電子和電氣設備行業，這些出口占非中國總產出的10%以上。

       這種供應短缺造成的破壞可能超出預期。

       首先，企業應對來自中國的供應中斷的應急預案可能有限，原因是在汽車等行業使用了即時制造流程，而且缺乏預先建立庫存的機會。

       其次，某些部件的延遲交付可能會導致更大的生產損失。在最糟糕的情況下，關鍵部件的缺失可能會迫使整條生產線停工，嚴重放大中國暫時停產對全球的影響。

       越南的供應鏈尤其與中國緊密相連。其進口的核心中間產品超過40%來自中國，這意味著從中間生產商那里獲得短期替代是不可能的。根據這一指標，繼越南之后，韓國和菲律賓的經濟在冠狀病毒面前顯得不堪一擊。從中國進口的中間產品在名單上除新加坡外的所有其他亞洲經濟體中所占的份額超過了20%。

       越南周四放寬了與健康有關的跨境貿易限制，以支持經濟活動。根據FT報道稱，三星正在考慮通過海運或空運的方式進口所需的部件，但這會提高成本，并且幾乎無法滿足生產進度和需求。

       盡管越南工貿部尚未關閉因病毒影響的工廠，但汽車和電子制造商面臨的最大挑戰是確保替代材料和商品的供應，以及庫存管理。

       越南電視業務部援引越南電子商業協會的報告稱，“如果在接下來的1-1.5個月內沒有控制該流行病，我們的庫存就會用完。” “國產電視和電話的產量將急劇下降。”

       越南政府表示，將堅守今年6.8％的經濟增長目標，并采取措施減輕疫情的影響。

       越南衛生部最新數據顯示，該國16例確診的冠狀病毒病例中，有15例已經康復，28例疑似病例正在當地醫院接受隔離。

       所有這些，不管你喜不喜歡它，都是分析中國經濟與世界經濟關系時必須注意到的一些前提。忽視了它們，就很容易用愿望代替事實。