上半年男裝上市企業(yè)全線增收 行業(yè)分化趨勢(shì)加劇
整體而言，上半年男裝行業(yè)表現(xiàn)不錯(cuò)，8家男裝上市企業(yè)全線增收，但凈利潤(rùn)的情況卻稍顯復(fù)雜，個(gè)別男裝企業(yè)增收不增利，凈利出現(xiàn)較大的波動(dòng)和起伏。
海瀾之家營(yíng)收107.21億元
海瀾之家2019上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入107.21億元，同比增長(zhǎng)7.07%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤(rùn)21.25億元，同比增長(zhǎng)2.87%。報(bào)告期，公司新開門店551家，關(guān)店356家，凈增195家，公司門店總數(shù)7740家，其中海瀾之家品牌5449家，愛居兔品牌1241家，其他品牌1050家。
從各品牌的盈利情況來看，海瀾之家營(yíng)收占比最大，營(yíng)收86.28億元，同比增長(zhǎng)5.05%；愛居兔營(yíng)收5.47億元，同比下跌9.79%；圣凱諾營(yíng)收9.36億元，同比增長(zhǎng)12.88%。此外，今年1~6月，海瀾之家線下銷售98.37億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的94.41%；線上銷售5.82億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的5.59%，同比增長(zhǎng)0.28%。
希努爾營(yíng)收17億元
2019年上半年希努爾實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17億元，同比大增336.91%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤(rùn)715.43萬元，同比大增341.18%。希努爾稱，公司上半年?duì)I收增長(zhǎng)主要得益于旅游服務(wù)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)。
希努爾集團(tuán)目前擁有希努爾、普蘭尼奧、皇家新郎、潤(rùn)爾等品牌，形成以直營(yíng)店和特許加盟店為主，團(tuán)體訂購(gòu)、外貿(mào)出口和網(wǎng)上直銷為輔的銷售模式。公司在服裝業(yè)務(wù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，積極開拓文化旅游業(yè)務(wù)。從營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成來看，希努爾上半年服裝類銷售收入4.35億元，同比增長(zhǎng)42.35%，占集團(tuán)總營(yíng)收的25.58%；旅游業(yè)務(wù)營(yíng)收12.28億元，同比大增1569.6%，占集團(tuán)總營(yíng)收的72.27%。
七匹狼營(yíng)收15.55億元
七匹狼2019年1~6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.55億元，同比增長(zhǎng)6.55%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤(rùn)1.23億元，同比下跌8.42%。
近年來，七匹狼公司以“自己孵化+投資并購(gòu)”模式積極開拓新品牌，目前除了主標(biāo)七匹狼產(chǎn)品以外，公司旗下品牌還包括16N、Wolf Totem(狼圖騰)，以及國(guó)際輕奢品牌Karl Lagerfeld。從上半年的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成來看，七匹狼公司服裝類營(yíng)收14.81億元，同比增長(zhǎng)5.01%；信息技術(shù)和服務(wù)業(yè)營(yíng)收1029.17萬元，同比增長(zhǎng)152.66%。七匹狼表示，下半年將繼續(xù)深耕服裝實(shí)業(yè)，鞏固和提升盈利能力，同時(shí)專注于服飾相關(guān)的時(shí)尚、消費(fèi)領(lǐng)域，挖掘符合公司戰(zhàn)略目標(biāo)的投資并購(gòu)標(biāo)的，為公司未來持續(xù)增長(zhǎng)注入新鮮血液。
報(bào)喜鳥營(yíng)收14.3億元
2019上半年報(bào)喜鳥實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.3億元，同比增長(zhǎng)1.21%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤(rùn)1.12億元，同比大增183.49%。截至2019年6月30日，公司旗下品牌合計(jì)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)為1619家，其中直營(yíng)店796家，加盟店823家。
對(duì)于上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，報(bào)喜鳥稱主要系報(bào)告期內(nèi)HAZZYS品牌持續(xù)增長(zhǎng)，報(bào)喜鳥品牌平穩(wěn)發(fā)展，本期獲得政府補(bǔ)助較上年同期增加。報(bào)喜鳥集團(tuán)旗下目前有報(bào)喜鳥、HAZZYS哈吉斯、愷米切、Lafuma樂飛葉、東博利尼、云翼智能、寶鳥等品牌，公司在溫州永嘉、上海松江、安徽合肥建立了三大生產(chǎn)基地，主導(dǎo)產(chǎn)品以自制生產(chǎn)為主，包括襯衫、T恤、夾克、羊毛衫等。線上銷售主要通過報(bào)喜鳥定制官網(wǎng)推廣定制業(yè)務(wù)，同第三方平臺(tái)如天貓、京東、唯品會(huì)等電商平臺(tái)進(jìn)行合作。上半年報(bào)喜鳥電子商務(wù)營(yíng)收1.74億元，同比增長(zhǎng)24.78%。
九牧王營(yíng)收13.53億元
九牧王2019上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.53億元，同比增長(zhǎng)7.33%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤(rùn)3.25億元，同比增長(zhǎng)23.69%。截至2019年6月底，公司直營(yíng)與加盟終端數(shù)量為2772家，其中直營(yíng)933家，加盟1839家。
從營(yíng)收構(gòu)成來看，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)全部為銷售服裝服飾產(chǎn)品的收入，其中男褲占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重為43.15%，是公司的核心產(chǎn)品。從各品牌的營(yíng)收情況來看，上半年Joeone營(yíng)收11.12億元，同比增長(zhǎng)0.83%；Fun營(yíng)收1.28億元，同比增長(zhǎng)29.48%；Ziozia營(yíng)收4668.73萬元。報(bào)告期內(nèi)九牧王線上銷售1.41億元，占總營(yíng)收的10.68%；線下銷售11.76億元，占總營(yíng)收的89.32%。值得一提的是，報(bào)告期內(nèi)九牧王出售持有的財(cái)通證券股份有限公司的剩余股份產(chǎn)生投資收益1.62億元，此項(xiàng)收益占本報(bào)告期利潤(rùn)總額的41.81%。九牧王稱，上半年公司營(yíng)業(yè)收入上升主要系Fun品牌業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及合并Ziozia品牌收入所致；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要系報(bào)告期內(nèi)處置持有的財(cái)通證券股份有限公司股份所致。
紅豆?fàn)I收12.44億元
2019上半年紅豆集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.44億元，同比增長(zhǎng)1.1%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤(rùn)9479.95萬元，同比下跌14.77%。
紅豆集團(tuán)以紅豆男裝連鎖專賣及紅豆職業(yè)裝定制為主營(yíng)業(yè)務(wù)，包括商務(wù)正裝、時(shí)尚、運(yùn)動(dòng)和商務(wù)休閑等風(fēng)格。報(bào)告期內(nèi)，公司聚焦紅豆輕時(shí)尚品牌風(fēng)格，推出紅豆輕西服、輕夾克、輕鵝絨、3D高彈褲等產(chǎn)品，持續(xù)聚焦男裝業(yè)務(wù)。截至2019年6月末，Hodo男裝共有門店1360家，其中直營(yíng)店64家，加盟聯(lián)營(yíng)店1296家。此外，上半年紅豆股份線上銷售2028.6萬元，占總營(yíng)收的17.11%；線下銷售9829.75萬元，占總營(yíng)收的82.89%。
摩登大道營(yíng)收7.03億元
2019年上半年度摩登大道實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.03億元，同比增長(zhǎng)9.15%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤(rùn)3125.17萬元，同比下跌40.69%。截至2019年6月末，公司門店總數(shù)289家，直營(yíng)店195家，加盟店94家，其中CANUDILO卡奴迪路品牌店229家，DIRK BIKKEMBERGS品牌店2家，其它國(guó)際代理品牌店54家。
摩登大道旗下自有品牌包括CANUDILO卡奴迪路、CANUDILO H HOLIDAYS、DIRK BIKKEMBERGS，從營(yíng)收構(gòu)成看，報(bào)告期內(nèi)摩登大道自有品牌收入2.69億元，占集團(tuán)總營(yíng)收的38.34%；代理品牌收入1.97億元，占比28.02%；移動(dòng)社交工具類應(yīng)用及其它收入2.36億元，占比33.64%。對(duì)于上半年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)，摩登大道稱，主要是公司香化代理品牌及武漢悅?cè)恍膭?dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。香化產(chǎn)品(代理品牌)業(yè)營(yíng)收8138.77萬元，同比增長(zhǎng)106.02%；武漢悅?cè)恍膭?dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)營(yíng)收2.25億元，同比大增129.32%。
步森營(yíng)收1.81億元
2019上半年步森實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.81億元，同比增長(zhǎng)4.35%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-431.68萬元，同比增長(zhǎng)66.11%。
報(bào)告期內(nèi)，步森積極布局，實(shí)施以線上線下融合的新零售模式加快時(shí)尚服飾產(chǎn)業(yè)布局戰(zhàn)略規(guī)劃。公司在2018年出資797.15萬元對(duì)宿遷京東之家文化傳媒有限公司進(jìn)行投資，投資完成后持有宿遷京東54.71%的股權(quán)，聯(lián)手京東打造京東步森-時(shí)尚生活體驗(yàn)館，嘗試與京東在供應(yīng)鏈和產(chǎn)品、庫(kù)存、貨物領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)有效整合。同時(shí)公司投資速云科技，拓展社交電商業(yè)務(wù)，打造多元化的銷售渠道；投資2000萬元取得麥考利10%股權(quán)，以線下零售終端為突破口，加快產(chǎn)業(yè)整合能力。
上半年男裝上市企業(yè)全線增收
市場(chǎng)疲軟，但男裝上市企業(yè)上半年的成績(jī)單還頗有亮點(diǎn)。今年一季度，A股男裝上市企業(yè)除了步森，其余7家企業(yè)全部實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)，8家企業(yè)全部實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同期正增長(zhǎng)。和一季度的業(yè)績(jī)情況相比，上半年男裝上市企業(yè)的情況整體而言表現(xiàn)不錯(cuò)，8家男裝上市企業(yè)全部實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)的情況卻稍顯復(fù)雜，個(gè)別男裝企業(yè)增收不增利，凈利出現(xiàn)較大的波動(dòng)和起伏。
從營(yíng)收情況來看，A股8家男裝上市企業(yè)全部實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)，行業(yè)呈現(xiàn)持續(xù)改善態(tài)勢(shì)。其中海瀾之家上半年?duì)I收107.21億元，把其他小伙伴遠(yuǎn)遠(yuǎn)的甩在了后面，強(qiáng)者恒強(qiáng)的姿態(tài)愈加明顯，跟在后面的是希努爾17億元，七匹狼15.55億元。而從營(yíng)收的增幅來看，漲幅最高的是希努爾336.91%，其余7家男裝企業(yè)漲幅均為個(gè)位數(shù)。
從凈利潤(rùn)的情況來看，海瀾之家以21.25億元穩(wěn)居頭位，其次是九牧王和七匹狼。從凈利潤(rùn)的漲幅看，七匹狼、紅豆、摩登大道三家企業(yè)凈利出現(xiàn)下滑，希努爾、報(bào)喜鳥、步森、九牧王這四家企業(yè)出現(xiàn)凈利高增長(zhǎng)，其中希努爾和報(bào)喜鳥兩家企業(yè)凈利分別實(shí)現(xiàn)341.18%和183.49%三位數(shù)的高增長(zhǎng)，希努爾上半年?duì)I收增長(zhǎng)主要得益于旅游服務(wù)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，報(bào)喜鳥則源于HAZZYS品牌持續(xù)增長(zhǎng)，報(bào)喜鳥品牌平穩(wěn)發(fā)展，同時(shí)本期獲得政府補(bǔ)助增加。
無論是從上半年的營(yíng)收還是凈利情況，希努爾的表現(xiàn)都相當(dāng)搶眼，營(yíng)收和凈利均出現(xiàn)三位數(shù)的高增長(zhǎng)。研讀希努爾近年的業(yè)績(jī)報(bào)告，我們不難發(fā)現(xiàn)，2017年希努爾服裝業(yè)務(wù)營(yíng)收7.612億元，占比為98.24%；文旅業(yè)務(wù)營(yíng)收48.06萬元，占比僅0.06%。2018年希努爾文旅業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.827億元，占比達(dá)到57.13%；服裝業(yè)務(wù)營(yíng)收6.952億元，占比為40.41%。而在2019上半年，希努爾服裝業(yè)務(wù)營(yíng)收4.35億元，僅占集團(tuán)總營(yíng)收的25.58%；文旅業(yè)務(wù)營(yíng)收12.28億元，占比持續(xù)上升，達(dá)到72.27%。很顯然，文旅業(yè)務(wù)已經(jīng)超過服裝業(yè)務(wù)成為希努爾集團(tuán)的第一大業(yè)績(jī)支柱。
行業(yè)分化趨勢(shì)加劇
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016~2020年中國(guó)男裝市場(chǎng)將保持復(fù)合年增長(zhǎng)率為13.1%的穩(wěn)定增長(zhǎng)，到2020年男裝市場(chǎng)的零售規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到9793億元。從A股男裝上市企業(yè)2019年上半年的最新業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，整體而言，男裝上市企業(yè)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)持續(xù)改善態(tài)勢(shì)，8家男裝上市企業(yè)全部實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)，但從凈利潤(rùn)的情況看，8家男裝企業(yè)凈利有漲有跌，起伏不定，其表現(xiàn)也更加實(shí)證了行業(yè)分化趨勢(shì)的加劇，且男裝上市企業(yè)的差距也在逐漸拉大。
可以預(yù)見，在經(jīng)濟(jì)放緩、服裝產(chǎn)業(yè)資本競(jìng)爭(zhēng)加快的背景下，本土男裝上市企業(yè)未來最大的發(fā)展主題將是轉(zhuǎn)型升級(jí)和規(guī)模擴(kuò)張。盡管各家企業(yè)發(fā)展重心和方向各有偏重和不同，各家有各家的戰(zhàn)術(shù)和策略，但在整體經(jīng)營(yíng)形勢(shì)嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)條件下，諸多男裝企業(yè)正在不斷調(diào)整戰(zhàn)略，整合自身的優(yōu)勢(shì)資源和核心主業(yè)，尋找業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新突破口，持續(xù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。隨著行業(yè)的不斷整合和分化，有人高歌猛進(jìn)，有人奮起直追，有人轉(zhuǎn)變軌道，本土男裝企業(yè)轉(zhuǎn)型調(diào)整、確立模式、鞏固優(yōu)勢(shì)的發(fā)展之路將長(zhǎng)期持續(xù)，未來也將呈現(xiàn)更多的模式和方向。
